Thursday, May 24, 2007

Crack del 29: Pull me under (I am not afraid)

Medio año hace que se detuvo la historia, continuemos ahora. Acepten mis disculpas y sepan que jamás abandoné este blog. Ni lo haré.

Durante los 20s hubo un proceso deliberado de inflación monetaria del dólar en EEUU.
La Fed compró $500 millones en bonos al Gobierno (que los volvió a inyectar al mercado via gasto público), que unido al efecto multiplicador de los bancos (que sólo deben tener un mísero X% de reservas, pónganle 10% pero en realidad es 1.5%) significó a la postre la aparición de $10 billones en sólo 6 años.
En 1927.

Inflación de cojones, pues la inyección masiva de papel (en forma de la Fed comprando securities) decrece el valor de todo el papel. La Fed además bajó los tipos de interés, por lo cual todo aquel con cuatro ahorros los invertía o los mandaba a Europa, dónde el tipo de interés era más alto.
Además, hizo trabajar a toda máquina la "ventana de descuento", el mecanismo por el cual (suponiendo que el ratio de reservas bancario sea del 10%), cuando un banco ya ha prestado $9 por cada $1 que retiene, puede ir a la Fed y vender esos préstamos a cambio de pasta, que les permite crear asimismo $9 por cada $1 recibido de la Fed, y gira y gira el carrusel...

Miren, socios: si no se entiende pues el tema bancario queda un poco atrás, olvídense de ello y créanme.

El mecanismo funcionaba, tocando las teclas A, B y C se obtenía X, Y, Z.

Observen cuan simple es descojonar una economía cualquiera:
Política monetaria expansiva: circula mucho dinero, tipos de interés bajos, crédito fácil. La chusma invierte, gasta, pide créditos. Surge la figura del especulador, al crecer los precios de forma sostenida, comprar hoy para vender mañana más caro se convierte en un negocio. La fiebre especulativa atizó el fuego de la inflación.

Luego se contrae súbitamente la base monetaria y se suben los tipos de interés. La gente dispone de menos líquido, compra menos, el comerciante ingresa menos, al haber subido los tipos de interés no puede devolver los préstamos, quiebra.


Es tan simple cómo para un químico echar el químico A y el B para obtener C. No tiene secreto.

Dejémonos de tecnicismos, era hora de actuar...

19 Comments:

At 11:19 PM, Blogger All Blog Spots said...

nice blog

 
At 11:47 PM, Blogger PENELOPE said...

Esos dos últimos párrafos, hablando
de tipos de interés bajo, créditos fáciles y especulación dan miedo por la comparación con lo que ha estado ocurriendo aquí los últimos años...aunque supongo que ahora existe algún tipo de mecanismo para evitar un desastre cono aquel.

Claro, que seguro que aquel desastre benefició a alguien ¿no?

 
At 12:34 AM, Blogger Capitán Fórceps said...

Sí, en efecto, se detallará más adelante.

Lo del '29 no podría ocurrir ahora. Aquella era la primera vez que se llevaba a término un experimento macroeconómico de tan enorme calado, ahora los efectos no serían tan devastadores.

Y además en Europa no hay interés en descalabrar la economía cómo lo hubo en EEUU. Otros tiempos.

 
At 1:37 AM, Blogger Rumoroleg said...

no sabia que el pujol era quimic.

curios que els llibres atribueixin el crack a problemilles a la borsa de ny. sempre us queixeu de que EMD o Sport son tebeos sense rigor i moguts per interessos obscurs. Els llibres d'historia son pitjors! i els historiadors, el mal.

 
At 1:44 AM, Blogger Capitán Fórceps said...

"atribueixin el crack a problemilles a la borsa de ny"

¿Qué problemillas?

 
At 1:46 AM, Blogger Rumoroleg said...

una caiguda sobtada.

 
At 2:41 AM, Anonymous oscarini said...

gran forceps, post

 
At 2:42 AM, Anonymous Dr. J said...

Pero esta ecuación "perfecta" en la teoría se demuestra imperfecta y con muchos matices en la práctica. Recuerda que la economía no es una ciencia exacta, y que precisamente juega con las expectativas de la gente que cree conocerla al dedillo.

 
At 3:18 AM, Blogger Ant. said...

No entiendo una mierda, pero seguro que si tú lo dices es que así es.
Yo te sigo.

 
At 4:12 AM, Blogger Capitán Fórceps said...

@ Doc:
Lo que dices es válido para cualquier agente QUE NO PUEDA FABRICAR DINERO.
Si tu puedes expandir o contraer oferta monetaria y TIENES INTENCIÓN de petar una economía, es tan empírico cómo que oxígeno e hidrógeno explotan por contacto 1000 de cada 1000 veces.
Esos tios no jugaron con expectativas, jugaron con evidencia.

 
At 7:42 AM, Blogger Chiringui said...

¿Hora de actuar?

 
At 10:28 AM, Anonymous doctor BE said...

No he entendido la parte técnica, pero coincido con Pe en que la segunda parte parece que estés hablando de España, 2007.
Doc J dixit: "la economía no es una ciencia exacta, y que precisamente juega con las expectativas de la gente que cree conocerla al dedillo." Bueno, de hecho la economía es la anticiencia, consistente en prever unos hechos para, una vez visto que no se producen en la práctica, demostrar a toro pasado el por qué de su no cumplimiento mediante cualquier teoría peregrina.

 
At 10:29 AM, Blogger Patty said...

Cuando leo estas cosas, siempre me da una depre...cuando veo lo que estan haciendo 3 periodos de gobiernos de derecha en mi desgraciado y pobre pais me dan ganas de hacerme de una ak47 y darle en la nuca a estos politicos de m que nos dirigen...tenemos casi (creo) 6 años desde que nos impusieron el dolar, y ya falta poco para que nuestra economia se vaya a pique http://www.envio.org.ni/articulo/1064 , (suspiro), creanme, siempre habrá quienes esten peor.

 
At 11:12 AM, Blogger Joan CG said...

Ya....

 
At 11:59 PM, Blogger oakleyses said...

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At 12:01 AM, Blogger oakleyses said...

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At 12:07 AM, Blogger oakleyses said...

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At 7:21 PM, Blogger dong dong23 said...

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